吴笙

在踏入职场，拿到高薪之后，除了个人职业的发展之外，个人理财也是一个极为重要的问题。只有适当的管理好自己的资产，为家庭、子女、失业、甚至退休都做有准备，才能更好，更专心的发展自己的事业。原来在国内的时候从来没考虑过理财的问题，剩余的工资基本都存在银行，最多就是投机一些股票。5年下来，竟然没有给自己太多积蓄。到美国后工作也有5年了，自从听过一个理财的讲座之后，才发现管好自己的钱也有很大的学问。之后就有意识地收集了一些理财的文章，现在想把自己的收集分享给大家。

就从401k开始吧，我刚工作的时候，没有参加公司的401k，以为觉得每个月的工资本来就不多，被扣掉了一部分而且以后才能拿出来实在不爽。但是两年以后，我发现自己无论如何投资也不能有25%（公司对401K的Matching fund）的收益率。而且401k还有延税的功效。当然这个投资不是没有风险，但是如果不贪心，风险绝对比股市投资小得多。

简明介绍401(K)退休计画

何谓401(K)

　401(K)是美国于1981年创立一种延后课税的退休金帐户，由于美国政府将相关规定明订在国税条例第401(K)条中，故简称为401(K)计划。

　美国的退休计划有许多种，像IRA个人退休帐户、Keogh计画等，对于服务于政府机关的公务员、学校或教职人员也有自己的退休计画，而401(K)则是专门提供给私人公司的一种退休计画，也是目前美国公司企业里选用最普及的退休计画 。

　简单的说，401(K)计画是由公司提供，员工可依照个人需求，自由选择参加的退休金计划。主要的进行方式是：员工每个月从薪水中提存一部份金额到公司提供的401(K)退休计划中，同时公司也自愿性的针对员工提存的部份，提出相对金额（Matching fund)作为奖励，直到员工离职或退休。

　401(K)计划由公司雇主申请设立后，员工每月提存某一定金额薪水（薪资的1％~15％）至401(K)退休帐户。最大的好处是，员工提存的金额可以从员工的申报所得中扣除，也就是说，报税时的收入当场减少，如2002年开始，如果符合规定，401(K)的最高存款额是一万一千美元，假设一名员工就提存了一万一千元，他到2003年四月十五日申报2002年所得税时，他的收入就已经减少了一万一千美元，如果没有参加公司的401(K)，这一万一千元可能要缴交的所得税，最高可达五千美元（联邦税最高41%加上州税可能高达10%），但参加了401(K)，就等于存进去个一万一千元，自己只出了一半多一点，另外的一半是原本要交给政府的税金，而从政府手里抢回来的。

　401(K)投资选择很多，可以是基金、股票、债券、存款等，完全要看公司选择的计画是什么以及计画的提供与执行商是哪一家。

＊选择参加401(K)的理由

　一、参加与否与未来存款与投资取决于自己：首先，员工有权选择参加或不参加，以及选择参加时，员工可自行决定投资占薪资的比例，如2%、5%、10%等。

　二、薪资所得因而增加：投资在401(K)可延迟缴纳投资部分的所得税，就像前面所举的例子，一年存一万元，很可能省税达五千元，等于变相增加收入。

　三、公司的奖励相对金额将协助个人投资所得成长：在许多401(K)计划中，公司都提供奖励性的相对金额，例如，员工每投入一元在计划中，公司就相对的也投入部份，最好的计画是一元对一元，不过，多数的相对金额是有限制的，例如：每人最高的相对金额是一千元，也就是员工存入一千元时，公司相对存入一千元，但员工存入超过一千元，公司也只相对一千元不再增加。依照规定，雇主对员工提存的相对提拨，以不超过该员工薪资的6％为限。因此，假设某参加401(K)计划的员工年工资为25,000美金，而其提存个人基金的比例为10％(2,500美元)，此时相对提拨额最多为1500美元，因为雇主所能提拨的基金，最高不可以超过该员工薪资的6％。

　不过，这并不代表公司相对存入的金额一定是员工的，绝大多数的公司，为了鼓励员工储蓄而设置相对金额外，同时也用相对金额来绑住员工，也会设定一些服务年限，如三年到五年，如果员工没有在公司服务足够的时间，当提早离职时，公司相对的提拨金额就会依比例扣除。例如，如果员工只做了三年，公司规定是五年，那员工离开时，公司相对提拨的部份，可能就只能拿走五分之三或是公司计画规定的比例。

　四、薪水自动扣除使存款手续简便：若员工参加401(K)的计划，则员工提存部份在发薪水时事先就已经扣除，有如强迫性储蓄。这对于不善节制花费的人来说，到手的可以花的钱相对的少了。

　五、重要的投资策略与投资工具的选择由专业经理人决定：由公司选择一家401(K)计画的执行公司，例如：某一家金融机构、投资公司，券商、保险公司等。这个计画的所有投资决策，包括投资组合比例，投资工具的选择与投资策略等均由提供计画的公司里，具经验的经理人来代替大家决定。 员工只要从公司提供的计画中，选择自己最适当的投资组合。如果公司的计画好，投资选择就相当多，可以满足每一个人的不同投资需求。

　六、401(K)计划允许参加员工紧急提拨：401(K)的原始计划是为退休所设计的，但对某些突发状况，大多数401(K)允许持有者在退休前以两种方式提款，贷款（Loans）或提款（Withdrawals）。例如，家庭需要紧急的医疗支出，需要支付子女的大学教育支出等。401(K)多数的计画都会提供借贷与紧急贷款的选择。如同一般贷款，持有人等于是向未来的自己借款，必须偿还本金与利息部分；至于提款则不需偿还，但是只能提领其实际存入401(K)帐户的薪资，同时需符合国税局（IRS）所订定紧急财务需求的条件：无法支付的医疗费用、购买自用住宅、支付高等教育费用、或避免因未支付贷款而丧失住所等。

　七、计画执行者必须提供参与者详细的帐户资料：提供每季财务明细表，包括员工提存部分、公司相对提存金额，员工提领部分、增加部分等有关此帐户的明细。

　八、计划随员工转移不受转换工作影响：帐户可以随员工转移，无须担心因转换工作而丧失。员工换工作时，401(K)的帐户有四种出路：转入新公司的退休帐户、保留在原公司的退休帐户中、提领出来、以及转到 Rollover IRA帐户。我们将在另一篇文章中详细说明。

　如果要以最简单的字句来形容401(K)的优点，大概可以用：储蓄、省税来涵括。401(k)是目前退休计画中，一般薪水阶级员工一年可以储蓄最多金额的计画，以及可以省下最多税金的计画，因此也最受欢迎。

换工作或离职 原来的401K帐户要怎么办？ 　

从九一一事件以前，美国的经济已经因为网路的泡沫破裂而开始走下坡，大批的在职人士失业或被迫转业，光是美国加州的矽谷一地，2001年估计因为自动更换工作、裁员、公司结束等原因而失去原来工作的人士，就估计达到十万人以上，全美国这个数字更绝对超过百万。

　于是，许多人到了今年都面临了相同的问题：原来公司的退休计画401(K)要怎么办？顺利更换工作的人，401(K)要怎么办？依旧还在找工作的人，又要怎么办，即将达到59岁半，决定提早退休的人，又该如何解决？

　当然，如果你在原公司曾参加过雇主赞助的退休计划，如401(K)，你就需要处理这个退休计划。如何处理这个决定，就会影响到你的资金的应用：是继续留在原来的帐户不断增长，为你未来的退休打基础；若处理不当，部份的钱，甚至超过半数就会跑到国税局（IRS）的口袋中去。

　不管在任何时候离开一家公司，都符合自该任雇主的退休计划中提款的资格。在跳槽之时，你有四个基本的选择∶

　一、将原计画中的资金转存新雇主的计划中（如果新雇主提供了退休计画）。

　二、把钱领出来，但缴付税款和罚金（除非不得以，这是最愚笨的方法）。

　三、把钱留在原公司计划中（如果符合规定）。

　四、钱滚存到一个延税的合格退休帐户（Rollover IRA)中。

一、转存到新雇主的计画中

　如果你跳巢，或是顺利的找到新工作，而新的雇主也提供了退休福利，像401K，又准许你将原来公司的401K退休帐户里的投资金额转存过来，那会是最理想的解决方法。不过，你得评估是不是划算。这要看新雇主的401K计画好不好，投资选择种类等是不是周全，以及计画的管理费用是不是合理。因为，很多401K计画的管理者，是抽取管理的金额一定比例作为管理费用，换言之，你将已经储存的退休金转到新公司退休帐户，一起委托提供计画者管理，如果你的转存数字很大，例如十万元，即使只收取1%的管理费用，一年也等于支付一千元的管理费。另外一个决定因素就是投资的选择，是不是够多与够周全，否则，宁愿麻烦一点，不要将原来的退休帐户转到新公司的退休帐户里，而去开一个滚存IRA。

　另外，你也可以选择先转入一个滚存IRA帐户，日后再看情形是不是转入新雇主或下一个雇主的计划中。然而，为了保持这个选择的有效性，就必须把新滚存入IRA帐户的钱与你其它的IRA资产分开，也就是单独为这一笔钱开一个滚存IRA（如果你换很多工作，你可以开很多个滚存IRA）。一旦与其他的IRA帐户（如传统IRA帐户）混合，就失去日后再滚存的机会了。

二、把钱领出来

　基本上，这是所有的投资顾问都不赞成的方法，当然，你可能发现，自己在原来公司的退休计划中，已经存了为数不少的退休金，如果提领出来享受，是相当诱惑的。例如：拿钱来买辆好车子，去旅行等，但是在你做这样的决定之前，请务必三思，因为将钱领出来容易，跟著而来的问题就多了∶

＊ 百分之二十的钱将被预扣以支付应缴的联邦税款。
＊这笔钱在报税的时候需要缴付一般所得税。
＊如果年纪还不到五十九岁半，可能要被惩处百分之十的「联邦预先提款罚金」（federal early withdrawal penalty），在州税方面，可能也有同类的罚金。

　假设，你可提领十万元，首先就被预扣两万元作为税金，因为，美国联邦政府怕你把钱拿走以后花光了，到了报税的时候没钱缴税，假设你的联邦税和州税总计占你收入的34%，将高达三万四千元将被课税。如果你又不满五十九岁半， “联邦预先提款罚金”又要罚一万元，这时候，你的十万美元将只剩下五万六，只比原来的一半多一点。

三、留在原计划中
　
　对许多人来说，把钱留在原计划中也许是最省事的方法。不过，先决条件是原来的雇主要让你将钱留在里边，如果你401K的净资产超过5000美元，你原来的雇主就必须同意你按照意愿将自己的资金留在计划当中，新的税法已经将五千元降低为一千元，不过，还要两年后才生效，目前还是五千美元。保留在原雇主的计画中的优点是省事，缺点可能是投资选择有没有受限。

四、把钱滚存至个人退休帐户（Rollover IRA)

　把钱转入一个合格退休帐户（IRA），是离开原公司退休计画(401K)里，最普遍的选择。 也就是到各个金融机构，例如：银行、基金公司、财务投资公司，去开设一个滚存IRA的帐户，然后从原公司的401K帐户，直接转存到这个新的滚存IRA帐户，也就是钱并没有拿出来，也就完全没有罚款、付税的问题。直接的滚存手续简单，不失为安全、省事的好方法。

401(K)的风险

原作者：申湘如

　401(K)是一九八一年美国参众两院通过的税法条款之一。该税法条款全名是Defined Contribution Retirement Savings Account所通过401(K)条款，美国的大小公司可以从它们员工的薪水里扣除一小部份钱，公司也相对的配加一部份钱，然后把这些钱经由各种不同的投资管道，像股票、债券各种不同的共同基金，投资员工的退休帐户。这些暂时免税的投资是大多数美国人退休后依赖维生的退休金。依赖401(K)退休金退休的美国人数以亿计。2000年开始的股市风暴，使得许多员工的401(K)帐户缩水不少，更有许多人的401(K)帐户价值几乎全部化为乌有。

能源巨人安容所带来的震荡：

　能源巨人安容（Enron）突然倾倒。它的股票每股从去年八十多美元的高峰，在短短的数月之内变得只剩下几毛钱。数以千计安容员工的401(K)帐户都化为乌有。目前安容已声请破产保护。安容的员工逼不得已只有将他们的雇主安容揪上法庭。

安容401(K)所耍的乌龙：

　安容全体员工的401(K)总值在去年底时达到廿一亿元。安容的401(K)设有十八种投资管道，包括了各种不同的共同基金及安容本身的股票。在二○○○年底时，安容本身的股票总值就占了其401(K)总值的百分之六十。这么高的比率已违反了「分散风险」的最基本投资理论。也就是我们常言的不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里的道理。

征结之所在：

　401(K)税法案允许美国公司以现金或者以公司本身的股票配合员工所扣的薪金，投资401(K)帐户。安容公司的政策是每个员工扣一元的薪水买安容股票，安容就免费配以一元的安容股票，但是不配现金。安容股票本是纽约证交所上市的蓝筹股，财星杂志（Fortune）评选为五百最佳公司之一。能免费配到这么好的股票，怪不得安容员工的401(K)帐户均纷纷抢购安容股票而不理其他的投资管道。更令员工气愤的是，从十月十七日至十一月十九日间当安容危机已进入高潮时，公司却不准其员工抛售他们401(K)帐户中的安容股票。十月十七日，安容的股价已从二○○○年的每股八四点八七元跌到每股九点○六元。现在安容已声请了破产保护，其股价更是跌到每股几分钱。安容员工的悲惨境界，令人心酸，也让许多受其他公司配股的员工们心惊胆战。

公司配股的风险：

　根据退休员工投资利益协会的估计，目前全美国大约有二千家公司只配公司的股票，而不配现金给员工的退休帐户。二千家公司虽然只占全美401(K)帐户的百分之零点五，但是这二千家公司都是全美最大的公司，其影响力也最大。例如奇异电气公司（General Electric代号GE）的401(K)帐户中有百分之七十五的价值是奇异的股票。又例如可口可乐（Coca Cola代号KO）的401(K)帐户中有百分之七十八的价值是可口可乐的股票。全国受到公司配股401(K)的员工约有七百万到一千万人之多。安容的故事敲响了401(K)公司配股的警钟。有识之士都想进一步研究，怎样避免安容故事的重演。

左右为难的选择：

　虽然许多有识之士欲以立法来限制公司配股的政策，但是行使起来却是困难重重，左右为难。

　假如政府欲插手公司配股的政策，公司可能会完全放弃免费配股给员工的政策，吃亏的还是员工。像安容事件总算是少数。而且，投资是个人决定，不应由政府订法令来管理。

　又有许多人建议立法限制公司配股的数额。该建议也遭到一般员工的反对。因为它与员工的利益相左，对员工来讲，公司配股是多多益善。

结论：

　安容事件让401(K)帐户的投资者学到一个教训，那就是401(K)帐户的投资者应该尽量分散投资的种类。自己公司的股票最好不要超过帐户总值的百分之十，以分散风险。401(K)是长期投资，不要期望马上致富。记住：回收越大则风险愈大。天空不会长蓝，玫瑰也不会长开。股市会涨，也会跌。短期股市的涨跌不应该影响一个长期投资者的计划。让安容故事给我们一个好的警惕，重新检视一下我们自己的401(K)帐户中所隐藏的风险，并尽力分散一下这些风险。

谢谢收集整理！

好贴，已加精华．

以下是引用touyuhot在2005-9-16 20:37:00的发言：
好帖. 听说买房可以从401K提取最多1万元, 大家能不能详细解释一下

买房可以从401K中借钱，不被罚款的条件是：A. 5年之内还清 B. 房子是用作principal residence而不是出租等盈利手段 C. loan amount不能超过最高限制。

最多可借数目：$50,000 ，但是这个数目可能因为其它原因减少，有比较复杂的计算方法，需要请教会计师或IRS。

谢谢版主大人！呵呵