什么时候开始写啊? 一定来通报一声, 我好去拜读一下啊. :)


lily545 发表于 1/29/2016 2:35:20 AM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70593486#70593486][/url]

今天刚写完的新帖。。。是说如何修定，学会控制自己的情绪。
[url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=1964830&forumpage=1]http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=1964830&forumpage=1[/url]

我回来了，看来很多人关心铜，先回答下铜的看法和对fcx的简要分析： 1 在中国暴跌的背景下近期铜价上涨原因解析 汇率是投资者对一国经济投下的信任或怀疑票。随着中国经济增速的放缓及美元升值预期的发酵。离岸人名币在2016年开年迎来急速下跌，从一美元兑换6.493人民币跌至一美元兑换6.595人民币。中国股市形成断崖式下跌，上证指数由3538点跌至一月26日的2638点， 跌幅达到25.4%。而中国作为世界上最大的铜进口国家，股市以及汇率市场的下跌吸引了部分投机者对铜期货的做空，根据美国商品期货委员会投资者头寸数据显示：从2015年12月29日期 至2016年1月19日铜期货投机空头未平仓合约由54186 逐步增长至63757 增幅达17.66%。 经过懿德资本深入的调研分析，我们相信部分投机空头借势做空的铜的高调举动引起了大规模资金的注意。资金大户在此期间不断买进，直线抬升铜价，造成近期铜价飞涨的技术面图形。在2016年1月26日的头寸数据中显示，仅一星期之内，投机空头未平仓合约数降低11.36%至56517, 多头未平仓合约数上涨9.48%至32609. 铜期货价格也由1月17日最低点1.937美元每磅涨至1月27日最高2.076美元每磅 涨幅达7.17% 击穿空头止损价位而迫使其平仓离场。 2. 美国铜生产商债务问题 美国自由港麦克默伦铜金矿公司（FREEPORT-MCMORAN INC纳斯达克代码：FCX）是世界上最大的铜矿生产商之一，2015年铜产量达182万吨（40,070M磅），公司年收入高达158.77亿美元。随着近年来铜价以及石油价格的下跌，公司经营状态恶化，陷入债务泥潭。根据公司最新财务报表显示：长期债务高达204亿美元，平均利率为3.8%。2016年有2亿债务到期需偿还，2017年则高达18亿。公司虽与银行达成40亿的贷款信用，却有严苛的前提条件。银行要求FCX杠杆比率（净债务与息税前利润比）在2016年上半年降至5.9, 2016年底降至5，2017年必须降至4.25以内才愿意提供贷款。以至于逼迫公司不得不低价出售资产以保证公司继续经营。 3.美国铜生产商及加拿大生产商对比 公司经营状况更加不容乐观，毛利率由2014年第四季度的13.3亿美元逐渐降至2015年第三季度的2900万美元，2015年第四季度毛利率已为亏损7500万美元 全年平均毛利率为4.97%。2015年全年净利润亏损高达122.4亿美元。同样在铜价下跌的大环境下，懿德资本的潜在标的加拿大铜生产商则表现良好。2015年铜产量预计达40万吨，前三季度公司毛利率平均为8%并未出现生产毛利润亏损。资产负债表相比而言优势则更加明显，加拿大生产商流动性健康 流动比率及速动比率分别为2.48和1.04 公司的生产及经营有能力偿还短期负债，而FCX比率则为1.73和0.62. 铜的生产成本更低 加拿大生产商成本及FCX 生产成本分别为1.34美元/磅和1.64美元/磅，具有更强的风险抵抗。

楼主MM，请帮点评一下Bombardier，是时候进了么？谢谢先
OroMedonte 发表于 1/26/2016 10:43:20 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70563712#70563712][/url]

Bombardier的三大业务，飞机合飞行器，铁路，城市交通。全部都有极强的政治因素相关性。
最近伊朗解禁后，第一件事是向欧盟购买了3百架空客，而这一单的竞标者就是bombardier的c系列，c系列质量性能如何先不说，首先伊朗的购买很大因素是和欧盟解禁有关，是对等交易。自14年以来c系列未售出一架，其一是因为在地缘政治中加拿大不具备影响实力，其次是因为c系列这种小型商务客机受中国经济放缓影响很大。
第二是债务，bbd有9b的债务，如果说评估bbd的收购前景，那也仅仅是在业务层面，不可能连带债务一起解决。所以前段时间有消息说中国意向收购其铁路业务。
第三是其股价跌破1块后，面临从tsx除牌风险，一旦跌破1块，也不再qualify很多基金的买入要求，所以很多基金在甩，这个压力需要一段时间来消化。

总之，个人不推荐。

mm想请教一下信息安全这个板块，你对这个板块的分析和预测如何？请指点。
我对长期投资还是不太明白，真的是将股票放在那里不管不问吗？ 对于止损而言，长期的又该有如何的对策呢?
多谢啦！


lily545 发表于 1/25/2016 6:03:38 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70547680#70547680][/url]

关于信息安全可以展开很多，简单写一下
在世界经济论坛每年出版的报告里，从2012年起，网络攻击已经成为发生概率最高的五大全球性风险。在刚刚结束的达沃斯经济论坛上发布的2016年全球风险报告中透露，对全球140个经济体的企业领袖调查表示，大多数受访的美国企业高管最担忧网络风险和攻击行为。这个信息在过去几年完全真实反映出来，无论是收入，就业率，就业面和需求，我个人体会是整个IT行业最热门的分支，而企业的重视程度越来越大。这个行业过去几年有很多整合和并购，这些整合和并购本身也代表了正面的预期和大资金的支持。另外，我想说的是，美国三大支柱，金融，科技，军事是不能倒的。而这三大支柱现在全部建立在信息数字化的基础上，that's why 美国企业高管最担忧的就是网络风险。
长期投资，无论是巴非特那种，还是我之前说的p/e买指数，还是长线投资，对普通人都很难做到的。不然就不会有基金公司这种行业了。不谈巴非特和长线投资，如果仅仅是我前面提到的那种方式，如果真能等到p/e买入价，那不需要考虑止损问题（不是说买了不会跌，只是说不需要担心），只有卖点问题。

顺便贴一下巴非特给股东信里讲到的5个rules，并不是要听巴非特的，而是对照下看自己是哪种类型的投资者（其实很多人并不适应巴非特这一类型的）：
You don't need to be an expert in order to achieve satisfactory investment returns. But if you aren't, you must recognize your limitations and follow a course certain to work reasonably well. Keep things simple and don't swing for the fences. When promised quick profits, respond with a quick "no."
Focus on the future productivity of the asset you are considering. If you don't feel comfortable making a rough estimate of the asset's future earnings, just forget it and move on. No one has the ability to evaluate every investment possibility. But omniscience isn't necessary; you only need to understand the actions you undertake.
If you instead focus on the prospective price change of a contemplated purchase, you are speculating. There is nothing improper about that. I know, however, that I am unable to speculate successfully, and I am skeptical of those who claim sustained success at doing so. Half of all coin-flippers will win their first toss; none of those winners has an expectation of profit if he continues to play the game. And the fact that a given asset has appreciated in the recent past is never a reason to buy it.
With my two small investments, I thought only of what the properties would produce and cared not at all about their daily valuations. Games are won by players who focus on the playing field -- not by those whose eyes are glued to the scoreboard. If you can enjoy Saturdays and Sundays without looking at stock prices, give it a try on weekdays.
Forming macro opinions or listening to the macro or market predictions of others is a waste of time. Indeed, it is dangerous because it may blur your vision of the facts that are truly important. (When I hear TV commentators glibly opine on what the market will do next, I am reminded of Mickey Mantle's scathing comment: "You don't know how easy this game is until you get into that broadcasting booth.")

楼主是有大智慧的人，佩服！
楼主身在加拿大，可否分析一下加元走势？尤其是，我们是不是该把美元换成加元等汇率回涨呢？这个底在哪里，何时入呢？
谢谢高人指点！
AGATHA 发表于 1/29/2016 2:21:39 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70598769#70598769][/url]

加元对美元现在是0.7左右，上一次这么低的时候大概是40年前了，加币走低完全是因为受石油黄金资源等大宗商品影响，石油也许还会去到20几块，但是会一直在20吗？我想不会，大宗商品一直会这么低吗？一定不会，无论是美国还是中国谁先走出这变局，带来的必定是大宗商品的全面复苏。因此，目前买入加元，一定会在未来会有汇率上的回报；如果更进一步买入加拿大资源产品，那么将会带来汇率和股票上的双重回报。在我个人看来，这样的投资机会是绝佳的，非常稀少出现的，我记得巴非特最好的朋友，也是berkshire的CFO说过，当一个很少出现的机会摆在面前，那么就要下重注。

时间点，我认为还没到

电车要得到普及的话，必须降低其购买和运行成本，这不是说降就能降的，而且还有电池的问题，就算电车能够得到普及，那么那些电能靠什么来产生呢，这个图上显示就美国２０１４年的情况来看，接近70%的电能是由煤炭和天然气转换而来的，如果电的需求大幅增加，煤炭和天然气的发电需求就会大幅增加(输送和转换的损耗，远不如内燃机的效率)，而且因为煤炭逐渐被取代抛弃，那么天然气的需求将进一步提高，除非美国像法国学习，大量投入核电，否则靠其他新能源很难满足全民电车的需求。


石油天然气之前的价位太高，需要调整，但是现在说他们是夕阳产业似乎为时过早







lingling7 发表于 1/27/2016 10:44:25 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70577547#70577547][/url]

这回复，有两个重点，一个是电池（这是技术突破的关键），一个是核电（这是需求展望）。而我看到这回复的时候会心一笑，因为我们最看好的种类便是lithium(锂)和uranium(铀)，其次便是黄金。

先MARK一下 谢谢

回复 [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70619561#70619561]1103楼盈盈一笑的帖子[/url] 谢谢MM。加拿大就这几个大公司，想爱国也难啊，等等看看能不能在一元站稳了再说。

回复 [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70619561#70619561]1103楼盈盈一笑的帖子[/url]

谢谢MM。加拿大就这几个大公司，想爱国也难啊，等等看看能不能在一元站稳了再说。
OroMedonte 发表于 1/31/2016 8:52:38 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70622683#70622683][/url]

如果想支持加拿大国货又对bbd相关产业有兴趣的话，我推荐你研究下CAE，它在民用和军用飞行模拟这行业相当有地位。

应该都回复完了，后面我会写一个世界格局和博弈的文章，有兴趣的朋友读着玩吧

回复 [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70619592#70619592]1105楼盈盈一笑的帖子[/url] 谢谢楼主！

２０１６，最大的风险就是政策风险，自２０１５以来，美联储就一直在加息与否中摇摆不定，不断对市场放出不同口风。２０１６年，政策不确定性依然会占据市场主导地位。
因此，投资美股的个人投资者在选择板块的时候，应该避免对加息敏感的行业，无论是因为加息而受益的行业（比如financials and consumer discretionary）又或者因为加息而受损的行业(比如utilities and REITs)，而转向与利率相关性弱的行业，比如信息产业，军事等。特别提醒下，apple这样的公司是被划分在consumer discretionary板块而不是属于technology板块的。

这回复，有两个重点，一个是电池（这是技术突破的关键），一个是核电（这是需求展望）。而我看到这回复的时候会心一笑，因为我们最看好的种类便是lithium(锂)和uranium(铀)，其次便是黄金。

盈盈一笑 发表于 1/31/2016 3:27:08 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70619598#70619598][/url]

不好意思，让楼主见笑了，你的回复出乎我的意外（我对金融经济的基础知识知之甚少，又不在工业界工作，意外可以说是理所当然的），但想想又觉得合情合理，只是核电的拓展受政策影响很大，你们看好uranium还有基于其他信息的分析吗？

我喜欢这里有理有据的分析，虽然很多关系还理不清（这个是需要我自己继续努力的），但是很佩服也非常感谢楼主把自己的想法写下来跟大家分享。此外，楼主可不可以讲一下各种数据的收集渠道，除了微信上讲到的各种美国市场指数，还有那些公开的有意义的数据来源，谢谢。

２０１６，最大的风险就是政策风险，自２０１５以来，美联储就一直在加息与否中摇摆不定，不断对市场放出不同口风。２０１６年，政策不确定性依然会占据市场主导地位。 因此，投资美股的个人投资者在选择板块的时候，应该避免对加息敏感的行业，无论是因为加息而受益的行业（比如financials and consumer discretionary）又或者因为加息而受损的行业(比如utilities an...... 盈盈一笑 发表于 2/1/2016 10:44:23 AM

楼主觉得运输和医药行业怎样？ups之类的跌得很厉害。

应该都回复完了，后面我会写一个世界格局和博弈的文章，有兴趣的朋友读着玩吧
盈盈一笑 发表于 1/31/2016 10:41:46 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70623884#70623884][/url]

最爱看这种文章了。。。搬个小凳子等着看！谢谢楼主分享！

上周五，咣当，日本央行突然宣布负利率了，这下留给人民币的问题来了，贬？还是不贬？
美联储呢，日子也不好过，本想放出加息预期想把美指拉上去给美股护盘，但是美元回流不理想，经济数据实在是不给力，美股还能在高位撑多久？是继续收割别人还是先救自己？
剩下的新兴市场，尼日利亚，巴西，俄罗斯，走在暴跌的路上，就看谁先走到崩溃边缘。

A股市场紧悄悄，但是另一个战场显然已经开始拉开，2月1日习近平向5大战区授军旗，强调各战区要随时准备领兵打仗，时刻听从党和人民的召唤。

在太平日子里歌舞升平的人啊，还有多少时间和金钱可以自由挥霍呢？

上周五，咣当，日本央行突然宣布负利率了，这下留给人民币的问题来了，贬？还是不贬？
美联储呢，日子也不好过，本想放出加息预期想把美指拉上去给美股护盘，但是美元回流不理想，经济数据实在是不给力，美股还能在高位撑多久？是继续收割别人还是先救自己？
剩下的新兴市场，尼日利亚，巴西，俄罗斯，走在暴跌的路上，就看谁先走到崩溃边缘。

A股市场紧悄悄，但是另一个战场显然已经开始拉开，2月1日习近平向5大战区授军旗，强调各战区要随时准备领兵打仗，时刻听从党和人民的召唤。

在太平日子里歌舞升平的人啊，还有多少时间和金钱可以自由挥霍呢？

盈盈一笑 发表于 2/2/2016 10:54:05 AM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70640999#70640999][/url]

“太平日子里歌舞升平的人啊，还有多少时间和金钱可以自由挥霍呢？” 说到我心里去了，和平年代真的要结束了吗？

LZ能谈一谈怎么找企业吗？比如我很感兴趣 lithium。那应该研究开采企业呢？还是精炼企业呢？还是一般开采和精炼不分家？ 还有，我怎么才能知道那些企业是精炼锂的企业？ 谢谢

请问楼主对加拿大的Fort Hills持什么看法？从中长期看，你认为这是好的project么？它的好坏会和proposed Keystone XL Pipeline的进展非常强的相关么？谢谢！

加元对美元现在是0.7左右，上一次这么低的时候大概是40年前了，加币走低完全是因为受石油黄金资源等大宗商品影响，石油也许还会去到20几块，但是会一直在20吗？我想不会，大宗商品一直会这么低吗？一定不会，无论是美国还是中国谁先走出这变局，带来的必定是大宗商品的全面复苏。因此，目前买入加元，一定会在未来会有汇率上的回报；如果更进一步买入加拿大资源产品，那么将会带来汇率和股票上的双重回报。在我个人看来，这样的投资机会是绝佳的，非常稀少出现的，我记得巴非特最好的朋友，也是berkshire的CFO说过，当一个很少出现的机会摆在面前，那么就要下重注。

时间点，我认为还没到


盈盈一笑 发表于 1/31/2016 3:26:19 PM [url=http://forums.huaren.us/showtopic.aspx?topicid=983820&postid=70619592#70619592][/url]

LZ Mm，你这里提到的“加拿大资源产品”是什么etf 或股票或其它？可以具体举些例子吗？谢谢